Цены и финансы в России: обоюдное движение вверх?

Почему и как растут цены? Как инфляция влияет на себестоимость товаров? И что происходит на финансовом рынке в 2021 году? Разберемся.

Подорожание топлива. В 2021 году против низкой себестоимости играло практически все. Наиболее значимым стал рост цен на горюче-смазочные материалы, бензин, грузоперевозки и стройматериалы, повысились ставки аренды на коммерческую недвижимость. Свою лепту внесли прогнозы и формирование ажиотажного спроса.

Так, по данным торгов на Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой бирже, (СПбМТСБ) цена бензина марки АИ-95 превысила отметку в 60,5 тыс. руб. за тонну (в первый рабочий день биржи 2021 года цена составляла 51 тыс. руб.), а цена сжиженных углеводородных газов (СУГ) — 39 тыс. руб. (24 тыс. руб. на начало 2021 года). Тонна мазута взлетела с 16,6 тыс. до 25,7 тыс. руб.

Подобный рост цен не сумели сдержать масштабные выплаты нефтяникам со стороны правительства. Так, только в июне федеральная казна перечислила нефтяникам почти 100 млрд руб., в том числе 51,2 млрд руб. в качестве выплат по демпферу на бензин и дизель, а еще 46,8 млрд пришлось на обратный акциз. За первые шесть месяцев сумма составила 125,1 млрд руб.

Не меньше подорожало и судовое топливо TSM — с 30,7 тыс. до 41,5 тыс. руб., что не добавило оптимизма в морские перевозки. А ожидаемый запрет на экспорт бензина так и не был введен.

Как повлияло? Это спровоцировало рост потребительских цен. По данным Росстата, средние потребительские цены на автомобильный бензин АИ-92 по сравнению с началом года выросли с 43,76 до 45,99 руб., АИ-95 подорожал на 2,42 руб. (с 47,4 до 49,82 руб.), АИ-98 — на 4,04 руб. (до 57,57), а дизельное топливо — на 1,78 руб.

Не мог не отразиться на себестоимости и рост цен на железнодорожные перевозки. На утвержденные тарифы огромное давление оказал острейший дефицит подвижного состава: грузоотправители готовы платить больше, чтобы получить полувагоны в срок и в нужном объеме. За последний год ставка на полувагоны выросла почти на 18%. По данным издательства «Промышленные грузы», в августе ставки на полувагоны по краткосрочным контрактам (до трех месяцев) выросли до 1250–1450 руб./сут. (в сентябре 2021 года средневзвешенная ставка, по данным RailEX, без НДС составила 1138 руб.). С учетом того, что доля транспортных расходов в розничной цене овощей сейчас достигает 25%, а это сезонный товар, стоит задуматься о повышении их стоимости уже в ближайшее время.

Еще большими темпами росла стоимость фрахта, что также не может не сказаться на потребительских ценах. За четыре недели июля спотовые ставки контейнерных перевозок по основным торговым маршрутам Восток — Запад выросли еще на 11%, до 9,33 тыс. долл., что более чем в шесть раз выше, чем до кризиса. Увеличилось и среднее время опоздания, оно составило в июне 6,41 суток (а это дополнительные затраты на хранение и пр.). Другое популярное направление Китай — Владивосток прибавило к стоимости 35% (средняя ставка фрахта сорокафутового контейнера составляет около 7 тыс. долл.).

Повышение рентабельности экспорта, ориентация на мировые рынки стимулирует рост цен и на внутреннем рынке. Например, Институт конъюнктуры аграрного рынка (ИКАР) зафиксировал повышение на 20 долл., до 287 долл. за тонну.

Отраслевые причины. Помимо общих проинфляционных факторов было много и отраслевых: рост цен на стройматериалы, удобрения, микроэлектронику, аренду и пр.

Возросший спрос на строительном рынке по итогам I кв. 2021 года привел к росту объема производства цемента на 53%. Производство сухих бетонных смесей выросло на 35,3%, а объем производства чугуна, стали и ферросплавов в стоимостном выражении вырос на 38%.

Для сельхозпроизводителей Московской области кормовые культуры подорожали на 38,6%; в Костромской области для аграриев уголь подорожал на 49,2%; в ЯНАО и на Сахалине Росстат зафиксировал парадоксальный рост цен на природный газ (123 и 117% соответственно).

Финансовый рост. Есть изменения и на финансовом рынке. Так, по данным НАУФОР, вложения россиян в активы на фондовом рынке в пандемийном 2020 году достигли 6 трлн руб. На фоне быстрого роста котировок в США россияне стали чаще вкладываться в иностранные акции — их доля достигла 13,3%. Основную часть средств россияне держат на брокерских счетах — 5 трлн руб. (год назад показатель составлял 2,7 трлн руб., рост на 85%). Из них на индивидуальных инвестиционных счетах (ИИС) россияне разместили 270 млрд руб. (150 млрд руб. годом ранее, рост на 80%). Еще 1 трлн руб. находится на счетах доверительного управления (ДУ), что на 430 млрд руб. больше, чем годом ранее (в эту сумму входят 105 млрд руб., размещенных на ИИС, находящихся в доверительном управлении). Общая сумма инвестиций на ИИС оценивается НАУФОР в 375 млрд руб. против 220 млрд руб. годом ранее.

Не хуже ситуация и в банковском секторе: россияне нарастили валютные сбережения на банковских счетах до максимума с начала пандемии коронавируса — 92,7 млрд долл. Желание застраховать риск девальвации национальной валюты привело к коррекции ставок по вкладам в иностранной валюте: ставки по вкладам в долларах США снизились до рекордных 3,14%, в евро — до 5,31%.

Ольга Лебединская, доцент кафедры статистики РЭУ им. Г.В. Плеханова